电气设备：受益国网智能电表招标 荐6股

国家电网招投标网上发布12年第二批电能表(含用电信息采集)集中招标采购公告。据统计,本轮招标货物需求为智能电表万只2573万只、普通电子式电能表115万只。其中,智能电表需求具体为2级单相2395万只、1级三相155万只、0.5s级三相22.6万只以及0.2s级三相5607只。除此之外,本轮还招标专变采集系统15万套、集中器81.5万台、采集器591万台。

事件评论

本批次智能电表需求量出现大幅上升,总计2573万只,同比增长82%,环比增长56%。由于本年度招标总次数较上年减少一次,加上后两批次智能电表需求环比下行概率较大,预计全年共招标约6800万只,同比增长22%。目前国网智能电表市场集中度较低,相关上市公司在总市场份额总占比都不超过7%。因此22%的国网智能电表总量增长对各公司总营收贡献有限。另外,普通电子式电表招标同比下降48%,预计本年度招标总量会在300万只,较11年下降57%。

具体到各类型智能电表,除0.2s级三相表环比有轻微下降外,其余各类型电表环比、同比均大幅上升。从全年总量上看,预计增长仍主要集中在目前占比最大、精度稍差的2级单相表。1级三相表和0.5s级三相表则由于批次减少等原因,总量增长乏力。预计12年全年招标量2级单相表、1级三相表、0.5s级三相表以及0.2s级三相表分别可达到6200万、500万、50万和2万只。

此次招标最大亮点集中在采集器、集中器以及专变采集设备。以上3类设备首次出现在11年最后一批招标中,在12年第一批招标保持了高位。而在本次招标中,3类设备需求量全部出现爆发式增长,环比依次上升620%、666%和60%。目前在该类市场份额最大的上市公司分别为三星电气和新联电子。科陆电子、林洋电子、积成电子以及浩宁达也有一定市场地位。